HG
Hg est une société d’investissement en Private Equity, fondée en 1990 sous le nom de Mercury Private Equity, la branche Private Equity (« PE ») de Mercury Asset Management, qui faisait partie de la banque d’investissement britannique SG Warburg. En 1997, Mercury Asset Management a été acquise par Merrill Lynch, et en 2000, Mercury Private Equity s’est séparée de Merrill Lynch pour devenir Hg Capital (rebaptisée Hg en 2017).
La société est aujourd’hui entièrement détenue par ses partners et dispose de bureaux à Londres, Munich, New York, Paris et San Francisco.
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Une philosophie d’investissement très claire
Hg cible exclusivement des sociétés du monde des logiciels et des services facilités par la technologie dont :
- Les revenus sont très récurrents et le taux de croissance du chiffre d’affaires est compris entre 15-25% par an pour les fonds Saturn, et entre 5-40% pour les fonds Mercury.
- Les marges d’EBITDA sont élevées (>40%) et dont elle peut améliorer la rentabilité à terme en accélérant leur migration vers un modèle SaaS basé sur le cloud et grâce à l’intelligence artificielle.
- La position de marché est dominante, le marché est fragmenté et l’appétit des acteurs industriels est fort.
Grâce à sa présence sur 3 segments de marché (core mid-market, upper mid-market, large cap), Hg couvre la totalité des opportunités de marché dans les niches qui l’intéressent ; les équipes de chaque fonds sont indépendantes mais mutualisent efficacement leur connaissance et leurs expertises sectorielles.
Hg dispose d’une équipe opérationnelle (« Value Creation Team ») très structurée (> 60 professionnels), bien dimensionnée pour la mise en place des meilleures recettes opérationnelles éprouvées par la firme dans ses 200 transactions précédentes (“ Hg Playbook ”).
Hg est une firme ultra spécialisée qui n’a aucun projet de diversification sur d’autres classes d’actifs.
La profondeur d'analyse industrielle d'une société Tech
Au sein du marché IT, la firme se concentre sur 8 segments très “ nichés ” de l’univers du software sur lesquels elle a une connaissance intime des intervenants, des facteurs clés de succès et des indicateurs clés de performance (KPIs).
Son hyperspécialisation lui permet de mobiliser un nombre d’experts impressionnant sur chaque segment et de connaitre chacune de ses niches aussi bien que les meilleurs acteurs industriels.
Sur le marché du Private Equity Tech, Hg est l’un des plus gros acquéreurs d’éditeurs de logiciels au monde. Il est 3 fois plus gros que les fonds concurrents de Private Equity européen et dispose de réseaux exceptionnels de sourcing.
Hg identifie ses principaux concurrents comme étant des sociétés Tech (SAP, Dassault Systèmes…) et non des fonds de Private Equity.
Un track record exceptionnel
Grâce à son expertise très profonde, la firme est capable de mettre en œuvre des effets d’échelle très efficaces pour surperformer les autres acteurs du PE : sourcing pointu, accélération de la performance par une équipe Opérations de qualité équivalente à celle des meilleurs éditeurs de logiciels, connaissance des acquéreurs industriels pour valoriser au mieux ses sorties.
Hg dispose de l’un des meilleurs track records mondiaux sur le segment Tech Buy-Out avec un TRI netinvestisseur ≥ 20% pour tous les fonds Hg Saturn matures et ≥ 25% pour tous les fonds Hg Mercury matures.
Un taux de perte extrêmement faible : il est nul pour les fonds Saturn et compris entre 0% et seulement 6% pour les fonds Mercury.
HG Capital Genesis 10
HG Capital Saturn 3
HG Mercury 4
HG Saturn 4
HG Mercury 5
