Main Capital Private equity nel settore del software

Main Capital

Main Capital una società di gestione di private equity specializzata in software B2B.

Main Capital Partners è un operatore di primo piano nell'investimento in editori di software in Europa. Si distingue per il suo alto grado di specializzazione settoriale, l'avanzato livello di istituzionalizzazione e la comprovata capacità di effettuare operazioni di crescita esterna in modo intensivo nel segmento lower mid-market europeo, ossia in aziende con un valore compreso tra 30 e 150 milioni di euro.

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Settori

Tecnologia / Software

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Europa

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Odyssey 2021

I numeri di Main Capital

2003

anno di creazione

EUR 6 mld

di asset in gestione

sedi in tutto il mondo

professionisti

Dati al 01/04/2023. Fonte: dati pubblici tratti dai siti web e dai social network delle aziende. Per informazioni più aggiornate, invitiamo i nostri investitori a consultare i report disponibili nella loro area riservata.

Fonte: dati di pubblico dominio provenienti dai siti web e dai social network delle società. Per informazioni più aggiornate, invitiamo i nostri investitori a consultare i report disponibili nel loro spazio dedicato.

Informazioni su Main Capital

Main Capital è stata fondata nel 2003 a L'Aia, nei Paesi Bassi, da Charly Zwenstra, ex partner di Alpinvest (Carlyle Group), dove supervisionava il portafoglio tecnologico globale.

Oggi Main Capital conta quasi 70 dipendenti e ha sedi a L'Aia, Stoccolma, Düsseldorf, Anversa, nonché una sede affiliata a Boston, dedicata principalmente all'espansione geografica delle aziende europee in cui investe.

Main Capital mira a superare i 4 miliardi di euro di patrimoni in gestione entro la fine della raccolta fondi in corso. Ad oggi, il team ha investito in oltre 150 aziende di software. La società è indipendente e di proprietà esclusiva dei suoi partners attivi.

Presentazione del gestore Main Capital Partners

2:35 min

I principali caratteri distintivi di Main Capital

Una strategia di investimento con un profilo di rischio/rendimento particolarmente interessante

Da quasi vent'anni Main Capital si concentra esclusivamente su editori di software B2B con un profilo ben definito.

Questi target di alta qualità presentano sempre entrate ricorrenti elevate al momento dell'investimento e offrono una notevole visibilità sul fatturato futuro dell'azienda. A differenza della maggior parte dei gestori del segmento lower mid-market, che sono disposti a sacrificare la redditività della loro impresa per una crescita organica più rapida, Main Capital punta esclusivamente a una crescita organica redditizia con livelli ragionevoli di leva finanziaria.

Il risultato di questa strategia difensiva è un tasso di perdita storicamente prossimo allo zero, il che è particolarmente raro nel segmento delle imprese con capitalizzazione inferiore ai 150 milioni di euro.

Per ogni investimento che Main effettua in una nuova azienda, una somma equivalente viene accantonata per finanziare la crescita esterna. In questo modo, Main genera rendimenti elevati attraverso una strategia intensiva di crescita esterna (nota come "buy-and-build").

Main si affida a team manageriali di alta qualità che vengono sostituiti di rado e che si allineano alla strategia di crescita organica redditizia e di intensificazione del modello "buy-and-build" in cui Main crede.

Questa strategia ha permesso a Main Capital Partners di offrire un profilo di rischio/rendimento asimmetrico: rendimenti elevati indipendentemente dal contesto economico, a fronte di un tasso di perdita molto basso.

Un vero vantaggio competitivo grazie alle sue dimensioni e al suo track record nel segmento lower mid-market

Main Capital opera in un segmento lower mid-market che beneficia di un'ampia gamma di opportunità. Grazie alla scarsità di fondi concorrenti specializzati, Main Capital può negoziare fuori mercato numerose operazioni che le consentono di acquisire asset a prezzi interessanti.

La struttura organizzativa e le competenze del team rendono Main Capital un operatore di primo piano nel segmento lower mid-market, in grado di offrire un valore operativo e strategico significativo alle aziende target.

Inoltre, i team di investimento di Main Capital sono organizzati per aree geografiche e segmenti target e si impegnano attivamente per individuare tutte le opportunità di investimento.

Oggi Main Capital dispone di un team operativo e di ricerca interno di alta qualità, che mette a disposizione delle aziende supportate una piattaforma digitale dotata di una serie di strumenti e guide per migliorare la loro operatività (best practice, strategia di prezzo, integrazione, ecc.) e facilitare il reporting agli azionisti.

Main Capital utilizza numerosi KPI standard e risorse tecnologiche per monitorare la performance delle aziende sottostanti. Grazie alla sua profonda specializzazione, Main Capital eccelle nella conoscenza approfondita di ogni nicchia esplorata, che si traduce in piani di creazione di valore ambiziosi basati su playbook costantemente migliorati in ogni segmento.

L'azienda organizza anche diversi momenti di incontro annuali che riuniscono i CEO, i CFO e i CTO di tutte le aziende in portafoglio per condividere la loro visione e le best practice e sviluppare la loro rete.

Un modello collaudato a livello locale e ampliato con successo su scala internazionale

Questo modello ha funzionato alla perfezione nei Paesi Bassi, centro storico delle attività di investimento dell'azienda, prima di riscuotere un grande successo nel resto del Benelux, nella regione "DACH" (Germania, Austria, Svizzera), nei paesi nordici e negli Stati Uniti.

In questo modo, Main ha dimostrato la sua capacità di espandere la propria organizzazione all'estero, replicando la sua solida cultura imprenditoriale e il suo modus operandi in altre regioni.

Il senior management di Main ha inoltre dato prova della sua capacità di individuare e far crescere giovani talenti in veste di soci e negoziatori nei rispettivi paesi, creando così team locali autonomi. Questo programma strategico presenta numerosi vantaggi:

Amplia il mercato target della società, consentendole di essere altamente selettiva nella scelta degli investimenti.

Offre agli investitori un portafoglio diversificato dal punto di vista geografico.

Soprattutto, facilita l'espansione internazionale delle aziende in portafoglio, in particolare negli Stati Uniti, grazie alla presenza locale della sede di Boston, che si concentra principalmente sulle acquisizioni esterne per conto delle imprese europee.

I caratteri distintivi presentati rappresentano l'opinione del team di investimento di Altaroc. Le performance passate non sono indicative di quelle future.