Merrick McKay (Abrdn): Warum Private Equity bei institutionellen Anlegern so beliebt ist – Teil 1

In diesem Video erklärt Dimitri Bernard, Investment Director bei Altaroc, wie Private Equity hohe Renditen und Liquiditätsmanagement in Einklang bringt. Er geht detailliert auf die Einsatz-, Veräußerungs- und Vertriebsphase der Fonds ein und betont die Bedeutung eines langen Anlagehorizonts für die Maximierung der Renditen. Dimitri geht auch auf die Fähigkeit der Fonds ein, ihre historische Performance in einem sich verändernden Marktumfeld aufrechtzuerhalten, wobei er die Bedeutung einer disziplinierten Strategie zur Optimierung der Ausstiegsfenster hervorhebt.

In diesem Video teilt Claire Peyssard, Head of Reporting and ESG bei Altaroc, Ergebnisse zu den jüngsten Co-Investments mit. Sie erklärt, warum Unternehmen, die erst seit weniger als einem Jahr im Besitz sind, bereits deutliche Aufwertungen aufweisen - ein seltenes Phänomen in der Private Equity-Branche. Claire beleuchtet auch die außergewöhnliche Performance der größten Co-Investition des Jahrgangs 2021, die in weniger als zweieinhalb Jahren bereits mehr als doppelt so hoch bewertet wurde wie der Einsatz.

Private Equity entgeht den Unwägbarkeiten des Market Timings dank eines langfristigen Anlagehorizonts (7 bis 10 Jahre) und einer Strategie des schrittweisen Einsatzes. Durch regelmäßige Investitionen optimieren Sie Ihre Diversifizierung und reduzieren die mit den Konjunkturzyklen verbundenen Risiken. Erfahren Sie, warum dieser Ansatz von den größten institutionellen Anlegern verfolgt wird.

Private Equity hat sich in der Vergangenheit besser entwickelt als die börsennotierten Märkte, was vor allem auf die höhere Rentabilität, die geringere Volatilität und die einzigartige Interessenangleichung zwischen Investoren und Management zurückzuführen ist. Ihr Anlageuniversum ist 20-mal größer als das der börsennotierten Märkte und bietet exklusive Chancen. Erfahren Sie, warum diese Anlageklasse ein Muss für jedes diversifizierte Portfolio ist.

Warum können die Gebühren im Private-Equity-Bereich hoch erscheinen? Dieses Video erklärt ihre Schlüsselrolle bei der sorgfältigen Auswahl von Vermögenswerten, der strategischen Begleitung von Unternehmen und der langfristigen Wertschöpfung, wobei der Schwerpunkt auf der Nettoperformance für den Anleger liegt.

Grundlagen des Private Equity verstehen: Definition, Wertschöpfung und Funktionsweise eines Fonds.

Verstehen Sie den Appetit institutioneller Investoren auf Private Equity mit Altaroc und seinen Odyssey.

Merrick McKay von ABRDN teilt die Vorteile der Investition in spezialisierte Private-Equity-Fonds, darunter Odyssey und Discovery.

Merrick McKay diskutiert den richtigen Zeitpunkt für Investitionen in Private Equity und berät zu denAltaroc Odyssey und Discovery .

Merrick McKay diskutiert den richtigen Zeitpunkt für Investitionen in Private Equity und berät zu denAltaroc Odyssey und Discovery .

Verstehen Sie den Appetit institutioneller Investoren auf Private Equity mit Altaroc und seinen Odyssey.

Private Equity ermöglicht Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen mit spezialisierten Managern, die auf hohe Renditen abzielen, indem sie schnell wachsende, gut geführte Unternehmen unterstützen. Im Gegensatz zur Börse, wo vierteljährlich geurteilt wird, bietet Private Equity einen Investitionshorizont von 5 bis 7 Jahren, um einen Geschäftsplan zu entwickeln und umzusetzen.

Private Equity ist eine der performancestärksten Anlageklassen, aber in französischen Portfolios nach wie vor kaum vertreten. Altaroc bietet schlüsselfertige Jahrgänge an, um den Zugang zu demokratisieren und Privatkunden die Möglichkeit zu geben, die Strategie der großen institutionellen Investoren im Bereich Private Equity nachzuvollziehen.

Das Angebot von Altaroc bietet eine Anlagestrategie für Private Equity über Jahrgangs-Dachfonds, die ein ausgewogenes Engagement durch jährliche Investitionen ermöglicht, trotz der Herausforderungen, jedes Jahr 5 bis 7 außergewöhnliche Fonds rigoros auszuwählen.

Louis Flamand erklärt, dass das größte Risiko bei Private Equity das Teamrisiko ist. Um dieses Risiko zu minimieren, investiert Altaroc in große Fonds mit großen Teams und stellt sicher, dass diese Teams zusammenhalten und sich einer gemeinsamen Vision verschreiben. Dabei achtet Altaroc auf eine faire Interessensverteilung und die finanzielle Beteiligung der Schlüsselmitglieder an der Seite der Investoren.

Private Equity schafft Wert durch Hebel wie aktive Unternehmensführung, Interessenausgleich, externes Wachstum und langfristiges Investieren mit bewährten operativen Strategien. Diese Hebel ermöglichen hohe Renditen über organisches Wachstum, verbesserte Betriebsmargen, den Einsatz finanzieller Hebel, Neubewertungen von Multiples und Konsolidierungsstrategien, weg vom reinen Finanz-Engineering und hin zu einer konkreten, langfristigen industriellen Entwicklung.

Private Equity umfasst verschiedene Strategien für Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen, die von Risikokapital für junge Unternehmen bis hin zu Turnaround-Fonds für Unternehmen in Schwierigkeiten reichen und unterschiedliche Risiko- und Liquiditätsprofile aufweisen. Wachstumskapital- und LBO-Fonds zielen auf reifere Unternehmen ab und bieten ein attraktiveres Verhältnis von Risiko und Ertrag, während Turnaround-Fonds in komplexeren und risikoreicheren Situationen operieren.

Frédéric Stolar erklärt, dass es bei Private Equity aufgrund der über fünf Jahre gestaffelten Investition und ähnlicher Ausstiege kein eigentliches Markttiming gibt, wodurch die Einstiegs- und Ausstiegspunkte geglättet werden. Es sind die Manager, die entscheiden, wann sie die Unternehmen kaufen und verkaufen.

Louis Flamand, unser Chief Investment Officer, erklärt das Phänomen der berühmten J-Kurve.

Private Equity ist ein Sektor, der für vorwiegend institutionelles Kapital Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen verwaltet. Er hat sich mit über 4.000 Verwaltungsgesellschaften und einem verwalteten Vermögen von über 5 Billionen US-Dollar weltweit ausgebreitet. Dieser Bereich ist als die langfristig ertragreichste Anlageklasse bekannt und weist durchschnittliche jährliche Renditen zwischen 10 % und 15 % auf, wobei einige Fonds sogar über 20 % erreichen.

Jean-Pierre Petit, Vorsitzender der Cahiers verts de l'économie, hebt den Wert von Private Equity hervor, das etwa 4,5% der weltweiten Börsenkapitalisierung ausmacht, als Investition in die Realwirtschaft, die Chancen in verschiedenen Entwicklungsstadien von Unternehmen bietet, mit potenziell höheren Renditen als börsennotierte Aktien, trotz der Risiken, die mit der Auswahl des Fonds und der Liquidität verbunden sind, und rät zu einer Allokation von 5-10% des Vermögens für eine mittel- bis langfristige Anlagestrategie.

Der Deal Flow ist der Ausgangspunkt jeder Private-Equity-Strategie. Er bezeichnet alle Investitionsmöglichkeiten, die ein Fonds im Laufe der Zeit identifiziert, analysiert und filtert.

Die J-Kurve ist eines der am häufigsten verwendeten Konzepte zur Beschreibung der Performance-Dynamik eines Private-Equity-Fonds.

Bei einer Koinvestition beteiligt sich ein Investor direkt neben einem Private-Equity-Fonds an der Investition in ein bestimmtes Unternehmen. Die Koinvestition erfolgt zusätzlich zu seiner eventuellen Beteiligung am Hauptfonds.

Nicht börsennotierte Anlagen, die oft unter dem Begriff „Private Markets“ zusammengefasst werden, nehmen im langfristigen Vermögensmanagement einen immer größeren Stellenwert ein. Sie bieten Zugang zu Unternehmen, Projekten und Vermögenswerten, die sich außerhalb der öffentlichen Finanzmärkte entwickeln.

Private Equity und Risikokapital (Venture Capital) spielen eine wichtige Rolle bei der Finanzierung nicht börsennotierter Unternehmen. Diese Strategien ermöglichen es, Unternehmen in verschiedenen Reifestadien durch spezialisierte Fonds zu begleiten, die langfristig Kapital mobilisieren.