Merrick McKay (Abrdn): Warum Private Equity bei institutionellen Anlegern so beliebt ist Teil 2

Merrick McKay, Leiter des Bereichs Private Equity bei Aberdeen, präsentiert eine institutionelle Sicht auf den europäischen Private-Equity-Markt. Aberdeen ist ein globaler Vermögensverwalter, der in Europa über ein engagiertes Team von rund zwanzig Fachleuten Private-Equity-Vermögenswerte in Höhe von etwa 8 Milliarden Euro verwaltet.Die Geschäftstätigkeit gliedert sich in verschiedene Anlageformen: Fonds, die Privatanlegern über börsennotierte Strukturen zugänglich sind, Investmentfonds und vor allem maßgeschneiderte Mandate (separately managed accounts) für erfahrene institutionelle Anleger. Letztere suchen nach Portfolios, die auf ihre spezifischen Bedürfnisse zugeschnitten sind, was erhebliche Kapitalzusagen erfordert, oft ab 100 Millionen Euro.Die Investitionsbeträge variieren stark je nach Anlegertyp. Poolfonds können Beträge zwischen 5 und 50 Millionen Euro aufnehmen, während maßgeschneiderte Strategien wesentlich höhere Allokationen erfordern, um eine effektive Diversifizierung zu erreichen. Was die Allokation betrifft, so macht Private Equity in Europa nach wie vor einen relativ geringen Anteil der Portfolios aus, in der Regel zwischen 3 % und 5 %. Im Gegensatz dazu weisen US-amerikanische Investoren, die in einem reiferen Markt agieren, häufig 10 % oder mehr ihres Vermögens dieser Anlageklasse zu. Dieser Unterschied spiegelt einen relativen Rückstand Europas wider, aber auch ein erhebliches Wachstumspotenzial, wenn sich der Markt weiterentwickelt.Dieser Ansatz spiegelt die Vorgehensweise großer institutioneller Anleger wider: Diversifizierung, kritische Investitionsgröße und maßgeschneiderte Portfoliostrukturierung mit einer langfristigen Perspektive.