Die Bedeutung disziplinierter Investitionen in Private-Equity-Fonds

Evergreen-Fonds verwalten heute weltweit ein Vermögen von fast 400 Milliarden Dollar*. Ursprünglich als Ergänzung zu traditionellen geschlossenen Fonds gedacht, finden sie zunehmend Eingang in strategische Allokationen, auch bei institutionellen Anlegern.

Quellen: Pathway Capital 2Q25 Environment Report, Mergermarket, PitchBook Data, LSEG Data & Analytics

Das erste Quartal 2025 begann mit einer deutlichen Wende im globalen makroökonomischen Umfeld, die die Ende 2024 beobachtete Verbesserung durchbrach. Die Aussicht auf Zollerhöhungen in den USA löste eine Welle der Unsicherheit an den Märkten aus und brachte das im vergangenen Jahr wiederhergestellte fragile Gleichgewicht ins Wanken. Diese Instabilität hatte direkte Auswirkungen auf die Private-Equity-Aktivitäten, wobei die Auswirkungen je nach Region, Strategie und Transaktionsgröße unterschiedlich ausfielen.

Angesichts der Unsicherheiten über die Zukunft des Rentensystems suchen die Franzosen nach Lösungen, um ihre finanzielle Zukunft wieder selbst in die Hand zu nehmen. Thibaut Mortelecq, Leiter des Bereichs Großkunden bei Altaroc, entschlüsselt die Herausforderungen, Hemmnisse und Chancen, die mit Investitionen in Private Equity im Rahmen einer langfristigen Vermögensstrategie verbunden sind.

In der Welt des Investierens gilt Private Equity als Vorbild für die Erzielung einer überdurchschnittlichen Wertentwicklung gegenüber den börsennotierten Märkten. Dies ist nicht einfach eine Frage der Finanzstrategie, sondern eine Reihe von mechanischen Hebeln, die es den Fonds ermöglichen, Wert zu schaffen.

Im Jahr 2024 erlebte der Buy-Out-Markt dank der verbesserten wirtschaftlichen Bedingungen eine deutliche Erholung, wobei die Transaktionen insbesondere in den USA und Europa zunahmen, während Asien eine unterschiedliche regionale Dynamik aufwies. Besonders dynamisch entwickelten sich Take-private- und Carve-out-Geschäfte, die den wachsenden Wunsch der Unternehmen veranschaulichen, öffentliche Aufträge zugunsten von mehr Flexibilität zu verlassen. Die vorsichtige Haltung der Anleger gegenüber makroökonomischen Risiken reduzierte die Kapitalbeschaffung, schuf aber auch attraktive Investitionsmöglichkeiten, während die Strategie der GP-LED-Transaktionen als Alternative zu traditionellen Exits weiter wächst.

Analyse der Rolle von Softwareherstellern in Private-Equity-Strategien.

Dimitri Bernard erläutert die Auswirkungen der Kosten im Bereich Private Equity und ihre Rechtfertigung.

Dimitri Bernard erklärt Performance und Liquiditätsmanagement im Bereich Private Equity.

Dimitri Bernard und Eliott Vincent erläutern den Investitionszyklus im Bereich Private Equity.

Private Equity wird oft als ein Universum für Insider wahrgenommen, spielt jedoch eine Schlüsselrolle bei der Finanzierung der Realwirtschaft und dem Wachstum von Unternehmen. In diesem Sonderheft werden die Mechanismen des Private Equity von der Kapitalbeschaffung bis zur Wertschöpfungsstrategie entschlüsselt. Ein besonderer Fokus liegt auf Dachfonds, die als Katalysatoren für Diversifizierung und Zugang zu seltenen Gelegenheiten dienen. Wir wollen besser verstehen, wie diese Instrumente es Anlegern ermöglichen, an unternehmerischen Abenteuern mit großem Potenzial teilzunehmen.

Private Equity oder Risikokapital bezeichnet Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen mit dem Ziel, deren Wert über einen längeren Zeitraum zu steigern, bevor sie verkauft werden.

Private-Equity-Investitionen bestehen darin, über spezialisierte Fonds Kapital an nicht börsennotierte Unternehmen zu vergeben, um diese langfristig strategisch zu begleiten und zu transformieren.

Der Growth Buy-out ist Teil der natürlichen Entwicklung von Private Equity. Die Wertschöpfung basiert in erster Linie auf der Qualität des Unternehmensprojekts und der Fähigkeit zur operativen Umsetzung.

Investmentfonds und Anlagefonds spielen eine wichtige Rolle in der Vermögensverwaltung und im Asset Management.

Der Deal Flow ist der Ausgangspunkt jeder Private-Equity-Strategie. Er bezeichnet alle Investitionsmöglichkeiten, die ein Fonds im Laufe der Zeit identifiziert, analysiert und filtert.