Vorstellung von TA Associates

TA Associates wurde 1968 gegründet und ist damit einer der ältesten Private-Equity-Fonds der Welt. Schon jetzt gefällt uns, dass wir eine ziemlich außergewöhnliche Sichtbarkeit über verschiedene Konjunkturzyklen hinweg haben. Sie verfügen über 50 Jahre Branchenexpertise, die Teams sind sehr technisch, sie haben sich angepasst und wissen genau, wonach sie suchen, um vergangene Erfolge zu replizieren. Wir befinden uns auf Fonds Nummer 15 der Historischen Strategie. Das ist ein Fonds mit einem Volumen von 17 Mrd. USD, der in etwa 50 Unternehmen im oberen Mittelfeld investieren wird, d. h. Unternehmen, die recht groß sind, aber nicht mehr als 5 Mrd. USD an Wertsteigerung aufweisen. Es handelt sich um einen amerikanischen Akteur, der also zwei Drittel seiner Allokation in Nordamerika und etwa ein Drittel in Europa investieren wird. In Bezug auf die Sektoren ist es ein Fonds, der mit fast 50 % seiner Allokation die Welt der Software bevorzugt, während der Rest gleichmäßig über die Bereiche Gesundheit, Dienstleistungen und digitaler Konsum diversifiziert ist. Dies sind nur einige der Sektoren, die wir bei Altaroc bevorzugen. TA Associates ist ein Akteur, der die Performance in den Mittelpunkt seiner Auswahlkriterien gestellt hat.

Sie werden in profitable und sehr schnell wachsende Unternehmen investieren, was als "Growth Buyout" bezeichnet wird. Sie wählen typischerweise Unternehmen aus, die ein starkes organisches Wachstum, hohe Gewinnspannen und einen hohen Anteil an wiederkehrenden Umsätzen aufweisen. Die begleiteten Unternehmen haben in der Regel auch eine sehr diversifizierte Kundenbasis, was einen guten Schutz nach unten bietet. Man muss wissen, dass sie beim Sourcing von Chancen einen sehr proaktiven Marktansatz verfolgen. Sie haben engagierte Teams, die täglich mit Tausenden von Unternehmern in Kontakt stehen, um Informationen aufzunehmen und die Kartografie der Investitionsziele, die ihren Kriterien entsprechen, zu speisen. Eine weitere Expertise von TA Associates ist die M&A, da sie führende Unternehmen aufkaufen, die in fragmentierten Märkten tätig sind, die sich also für eine Konsolidierung eignen. Jedes Jahr tätigen sie Hunderte von externen Übernahmen, um die Portfolio-Unternehmen lokal oder international zu stärken. TA Associates ist in der Tat ein effizienter Akteur in einem Private-Equity-Portfolio, der um jeden Preis nach Performance streben wird.