Das Auswahluniversum des Vintage-Fonds Odyssey 2024
Zusammenfassung
Schriftliche Transkription
Wir bei Altaroc haben uns entschlossen, Ihnen in diesem Jahr einen umfassenden Überblick über die Anlagechancen zu bieten, an denen wir arbeiten. Beim Aufbau des Portfolios unseres „Millésime 2024“ konzentrieren wir uns zunächst auf sieben Fondsmanager, die wir in unserem Anlageuniversum identifiziert haben. Selbstverständlich haben wir bei jedem von ihnen Allokationen reserviert, doch diese Liste kann sich im Laufe unserer Anlageentscheidungen ändern – stets mit dem Ziel, Ihnen die bestmögliche Ausgewogenheit über Sektoren, Regionen und Segmente hinweg zu bieten, aber auch um diejenigen Kandidaten zu bevorzugen, deren Timing perfekt auf die Auflegung des Millésime abgestimmt ist. Der erste Fondsmanager ist Bridgepoint. Bridgepoint ein führender Akteur in der LBO . Im Rahmen der Odyssey hatten wir übrigens bereits in den Fonds Bridgepoint VII investiert, einen Fonds, der sich auf den Kern des Mid-Market konzentriert. In diesem Jahr Bridgepoint mit einer weiteren Serie Bridgepoint , einem Fonds namens Bridgepoint V, der im unteren Bereich des Mid-Market investieren wird, also in kleinere Unternehmen. Dieser Fonds wird in die vier Sektoren investieren, die wir bei Altaroc bevorzugen, nämlich Technologie, Gesundheitswesen, Dienstleistungen und digitale Konsumgüter. Und das alles in Europa. Der zweite Fondsmanager in diesem Jahr Fondsmanager , ist Nordic Capital, das ähnlich wie Bridgepoint das Aushängeschild für LBO nordischen Ländern ist. Wir hatten bereits in einen Fonds namens Nordic Capital investiert, der sich auf den Kern des Mid-Market konzentriert, und für Odyssey interessieren wir uns diesmal für den Fonds Nordic Evolution II, der ebenfalls im unteren Segment des Mid-Market in Europa investieren und sich auf die Sektoren Software und Gesundheit konzentrieren wird.
Unser dritter Fondsmanager Inflexion, ein weiterer führender Akteur, der im Vereinigten Königreich nicht wegzudenken ist. Wir hatten bereits mit unserem vorherigen Millésime-Fonds Inflexion einen Minderheitsbeteiligungsfonds von Inflexion namens „Partnership“ investiert. Und in diesem Jahr interessieren wir uns für den Fonds Inflexion VII“, der mehrheitlich in Westeuropa im Mid-Market-Segment und in unseren vier Sektoren investieren wird. Ob nun bei Bridgepoint, Nordic oder inflexion – wie Sie vielleicht bereits bemerkt haben – handelt es sich um Unternehmen, die wir bereits sehr gut kennen, jedoch um andere Fondsreihen als diejenigen, in die wir bereits investiert hatten. Der vierte Fonds auf der Liste ist ein Fonds von General Atlantic, einem langjährigen Investor im Bereich Growth Equity, den wir bereits für ihre Fonds 2021 ausgewählt hatten. Sie kehren mit dem Fonds General Atlantic zurück, diesmal mit dem Nachfolgefonds des 2021er Fonds – derselben Serie, die in wachstumsstarke Unternehmen in den vier von Altaroc bevorzugten Sektoren investieren wird, wobei eine digitale Komponente fast immer vorhanden ist. Man muss wissen, dass bei identischen Fondsreihen wie diesen die Fondsmanager in der Regel alle drei oder vier Jahre einen Fonds auflegen. Um unsere Liste zu vervollständigen, haben wir neben den eben genannten Fondsmanagern drei weitere identifiziert, die in unseren Odyssey nicht vertreten waren und somit unser Partnernetzwerk verstärken.
Zunächst einmal mit Five Arrows, dem Investmentarm der Rothschild Bank. Ihr Private-Equity-Team hat sich schnell als europäischer Marktführer im Mid-Market-Segment etabliert. Sie profitieren vom Markenimage und dem internationalen Netzwerk der Investmentbank, um Unternehmer aus der Software- und Gesundheitsbranche bei ihren - insbesondere transatlantischen - Entwicklungen zu begleiten. Zweitens: Summit. Es handelt sich um einen Akteur, der seit 40 Jahren in Growth Buy-Outs in den USA investiert. Das Team hat eine sehr gute Erfolgsbilanz und ist Experte in den von uns bevorzugten Sektoren, insbesondere in den Bereichen Technologie und Gesundheit. Sie legen dieses Jahr den zwölften Fonds ihrer historischen Strategie auf und dieser Fonds heißt Summit XII. Und schließlich der letzte mit einer fast 25-jährigen Geschichte und einer Strategie, die von Anfang an dem Softwaresektor gewidmet war. Vista ist ein Buy-Out-Pionier in der nordamerikanischen Softwarebranche. Es ist einer der unbestrittenen Branchenführer und wir schauen uns den Vista Foundation V Fund an, der innerhalb des Mid Market investieren wird. Mit dieser Liste von sieben Fonds decken wir also unser Marktspektrum in den Segmenten, Geografien und Strategien ab, die wir bei Altaroc bevorzugen, und das alles unter Einhaltung der Auswahlkriterien des Teams. Unser Ziel ist in erster Linie die Performance, aber mit einem sehr guten Risikomanagement.
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