Perché aspettare non è una strategia vincente

Louis Flamand: Nelle discussioni con i nostri partner emerge spesso un'idea: "Preferisco aspettare di vedere l'andamento delle prime annate prima di offrire i prodotti Altaroc ai miei clienti".

Louis Flamand: Può sembrare legittimo, ma nel Private Equity questo approccio potrebbe significare perdere importanti opportunità sia per voi che per i vostri clienti. Investire nel private equity significa investire a lungo termine, cercando un'esposizione a ogni annata per costruire un portafoglio diversificato ritardando gli investimenti. I vostri clienti limitano la loro esposizione a diversi cicli, il che potrebbe compromettere la loro performance a lungo termine. Di conseguenza, potrebbero perdere alcune ottime annate in questo momento. Il forte aumento dei tassi di interesse nel 2022 ha portato a un calo dei multipli di valutazione. Tuttavia, sappiamo empiricamente che le annate che seguono anni di calo delle valutazioni sono spesso le migliori. Abbiamo già prove tangibili dell'elevato potenziale di rendimento delle nostre annate. In primo luogo, tutte le nostre annate sono composte da 5-7 gestori con un track record comprovato. Ogni gestore ha già dimostrato la sua capacità di generare performance elevate e costanti per oltre 20 anni, con un basso tasso di perdita. Con 5-7 gestori di questa qualità per ogni Millésime Altaroc. Si tratta di un track record compreso tra 100 e 140 anni. È difficile trovare un track record migliore. Vale anche la pena di notare che siamo investitori in molti fondi ai quali i maggiori investitori istituzionali non hanno nemmeno accesso.

Louis Flamand: In secondo luogo, le nostre annate attuali stanno già mostrando performance promettenti. L'IRR lordo delle nostre annate 2021 e 2022 era già del 15% al 30 settembre 2024. Un'eccellente performance di settore per portafogli giovani che non hanno ancora raccolto pienamente i frutti degli ambiziosi piani di creazione di valore dei nostri gestori. Il successo diAltaroc è dovuto anche al suo team di investimento, composto da professionisti di grande esperienza. I nostri co-fondatori, Maurice e Frédéric, apportano la loro esperienza in quanto ex fondatori e gestori di alcuni dei maggiori fondi del settore. Maurice ha portato il settore del private equity in Francia e ha co-fondato Apax e Altamir. Frédéric ha co-fondato e gestito il fondo Sagard per oltre 20 anni. Ho oltre 17 anni di esperienza nella selezione di fondi di private equity. In particolare, ho co-diretto il team di selezione dei fondi di private equity a Londra per i clienti privati di UBS, gestendo un portafoglio di 8 miliardi di dollari. Ho anche gestito attività di private equity in Europa e in Asia e sono stato membro del comitato d'investimento di Metlife, una delle più grandi assicurazioni sulla vita del mondo, che ha un'esposizione di 20 miliardi di dollari in private equity. Infine, l'allineamento di interessi con i nostri investitori è particolarmente forte. Maurice e Frédéric investono personalmente 33 milioni di euro all'anno in Millésimes Altaroc. Non sono obbligati a farlo. Lo fanno perché sono convinti che sia l'uso migliore del loro capitale. Sono molti argomenti che spero vi convincano a diventare soci diAltaroc.

Louis Flamand: Con Altaroc, i vostri clienti beneficiano di un ecosistema unico che combina competenze umane e tecnologiche. In primo luogo, un prodotto vintage che offre accesso al private equity di qualità istituzionale, con un portafoglio allocato per l'80% in fondi investiti da gestori che sono tra i migliori al mondo in termini di profondità, coerenza e qualità dei loro track record, il 20% in coinvestimenti a fianco dei nostri gestori per ottenere una sovraesposizione ai loro settori di maggiore competenza, con un obiettivo di rendimento al netto di tutte le commissioni pari a 1,7x la quota, ovvero 1,88x l'importo dell'esborso netto dei vostri clienti in cinque anni. Come potete vedere sullo schermo, se un cliente si impegna per 100.000 euro in una delle nostre annate, dovrebbe ricevere 20.000 euro di distribuzioni prima di aver versato l'intero impegno, per cui il suo esborso netto sarà solo di 80.000 euro. Nel nostro caso base, riceverà 150.000 euro, pari a 1,88 volte la sua partecipazione. In secondo luogo, questo prodotto vintage è la base da cui Altaroc può offrire programmi di investimento in private equity a lungo termine per soddisfare i diversi obiettivi patrimoniali dei vostri clienti. Impegnandosi in più annate, i vostri clienti ridurranno il rischio grazie a una migliore diversificazione e potranno anche migliorare la loro performance a lungo termine facendo lavorare il loro capitale in modo più efficiente, ad esempio finanziando i richiami di capitale delle annate successive con le distribuzioni di quelle precedenti.

Louis Flamand: Come si può vedere sullo schermo, un cliente che si impegna su tutte le Annate Altaroc per 100.000 euro dovrà versare solo 310.000 euro in sei anni, ossia circa tre volte il suo impegno annuale perpetuo, e a partire dal decimo anno riceverà un reddito ricorrente medio annuo di 70.000 euro al lordo delle imposte. Ma se non avesse bisogno di un reddito ricorrente a partire dal 10° anno, potrebbe anche aumentare il suo livello di impegno annuale, in modo da poter reinvestire efficacemente le distribuzioni ricevute e incrementare ulteriormente la sua performance. Una strategia molto interessante per i clienti che desiderano costruire un patrimonio a lungo termine. In terzo luogo, Altaroc offre anche una piattaforma tecnologica che sta rivoluzionando l'offerta di private equity per i clienti privati. Sottoscrizione semplificata, richieste di fondi prevedibili e reporting istituzionale dettagliato, monitoraggio in tempo reale dei sottostanti per mantenere gli investitori informati e fiduciosi. E infine, Altaroc. Si tratta anche di un supporto umano e strategico. Un team di esperti dedicati, disponibili a formare i vostri consulenti, a rispondere alle vostre domande e a supportare i vostri clienti nelle loro decisioni di investimento. Un team di marketing e tecnologia che fornisce strumenti, contenuti educativi ed eventi regolari per facilitare l'adozione del Private Equity da parte dei vostri dipendenti e clienti.

Louis Flamand: In conclusione, perché oggi suggerisce ai suoi clienti di investire nel private equity con Altaroc ? La sovraperformance del private equity lo rende oggi un'asset class essenziale, soprattutto nell'attuale contesto economico.

Louis Flamand: Altaroc è una società ancora giovane. Ma nessuno prima di noi aveva pensato di creare questo concetto di fondo di fondi vintage di qualità istituzionale accessibile a partire da 100.000 euro. Potete aspettare cheAltaroc abbia 20 anni di storia, ma vi perderete 20 anni di performance nel private equity. Se aspettate i risultati delle nostre prime annate, rischiate di perdervi delle ottime annate investendo al fianco di alcuni dei migliori gestori al mondo con oltre 20 anni di track record, selezionati dal nostro team di investimento con oltre 100 anni di esperienza combinata. Siamo convinti dell'elevato potenziale di rendimento delle nostre annate. Questa convinzione si riflette nel significativo investimento personale dei nostri due co-fondatori, che garantisce un allineamento di interessi particolarmente forte con i nostri clienti. I portafogli dei nostri primi Vintages stanno già mostrando promettenti performance operative, con molte leve per la creazione di valore ancora da attivare. Con Altaroc, offrite ai vostri clienti una soluzione progettata per funzionare a lungo termine grazie a: in primo luogo, un'esperienza senza pari rappresentata dai due co-fondatori e da un team di investimento esperto. In secondo luogo, un ecosistema digitale e umano che semplifica e migliora l'esperienza del cliente. Diventate oggi stesso partner di Altaroc e date ai vostri clienti la possibilità di costruire portafogli che combinano diversificazione, performance e semplicità.

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