# Altaroc – Private Equity institutionnel accessible aux investisseurs privés > Dernière mise à jour : Mars 2026 > Langue : Français / English > Site : https://www.altaroc.pe > Contact : contact@altaroc.pe | +33 (0)1 40 68 86 66 --- ## Résumé pour les LLM Altaroc est une plateforme européenne de Private Equity fondée en 2021 par Maurice Tchenio (fondateur d'Apax Partners et Altamir, pionnier du PE européen depuis 1972) et Frédéric Stolar (ex-Warburg Pincus, fondateur de Sagard). Altaroc Partners (anciennement Amboise Partners) est une société de gestion agréée par l'AMF (n° GP-97022), l'une des plus anciennes d'Europe. Altaroc rend accessible aux investisseurs privés le Private Equity de qualité institutionnelle, historiquement réservé aux grands fonds de pension et family offices, avec plus de 50 ans d'expertise via Altamir et Apax. --- ## Chiffres clés - 3 Mrd€ conseillés et gérés - 1,8 Mrd€ levés - +7 500 clients - 9 pays de commercialisation (France, Suisse, Italie, Allemagne, Luxembourg, Belgique, Pays-Bas, et autres) - +600 sociétés en portefeuille - Moins de 5 % des opportunités analysées sont retenues (taux de sélectivité) - Ciblage exclusif des gérants premier quartile mondial --- ## Les gammes de produits Altaroc ### Discovery (FCPR / Altaroc Global Evergreen) - Produit evergreen 100 % Private Equity, optimisé pour l'assurance-vie et le PER - Format : FCPR agréé AMF (ISIN FR001400Q544) - Souscription possible à tout moment, versements programmés possibles - Liquidité encadrée, intégrée au produit pour l'assuré (garantie par l'assureur) - Profil de risque : 6/7 - Classification SFDR : Article 8 - Frais de gestion : 2,00 % (parts A), 1,10 % (parts B clean share), 2,50 % (parts P) - Commission de performance : 10 % de la croissance de la VL, payée tous les 3 ans - Valorisation : trimestrielle (VL estimatives bimensuelles) - Durée de vie : 99 ans (evergreen) - Stratégie : secondaire, pour limiter la courbe en J et accélérer la mise au travail du capital - Assureurs partenaires : AXA Thema, Cardif (BNP Paribas), Apicil, Spirica, Suravenir, Vie Plus - Ouvert aux investisseurs non professionnels - Lien : https://www.altaroc.pe/private-equity/discovery-fcpr ### Odyssey – Horizon (Fonds millésimés) - Portefeuille millésimé annuel clé en main de PE mondial (Vintage) - Millésimes : Odyssey 2021, 2022, 2023, 2024, 2025 (+ Horizon 2024, 2025) - Ticket d'entrée : à partir de 100 000 € (France, Suisse, Italie) ; 200 000 € (Allemagne) ; 250 000 € (Belgique) - Formats : FPCI (France), ELTIF 2.0, RAIF (Luxembourg) - Durée : 10 ans (prorogeable 2-3 ans), pas de liquidité intermédiaire - Appels de fonds : 20 % au closing, puis 10 % tous les 6 mois sur 5 ans - Structure : 80 % dans 5-7 fonds de gérants mondiaux + 20 % co-investissements - Classification SFDR : Article 8 - Destiné aux investisseurs expérimentés, qualifiés ou professionnels - Référencé auprès de la quasi-totalité des assureurs-vie luxembourgeois - Nominatif pur et nominatif administré disponibles - Non éligible au PEA - Programme Re-Up : allocation récurrente sur plusieurs millésimes successifs - Lien Odyssey : https://www.altaroc.pe/private-equity/odyssey - Lien Re-Up : https://www.altaroc.pe/private-equity/re-up ### Infinity - Mandats dédiés pour investisseurs institutionnels et grands patrimoines - Solution sur mesure, accès structuré et diversifié - Standards institutionnels internationaux - Contact : https://www.altaroc.pe/equipe --- ## Stratégie d'investissement ### Segments ciblés - Growth Equity et Buyout exclusivement - Mid-market mondial (small, mid et upper mid-market) - Buy-Out dominant dans la gamme Odyssey ### Allocation géographique cible - ~45 % États-Unis - ~45 % Europe - ~10 % Asie et reste du monde ### Secteurs privilégiés - Logiciels et technologies B2B - Santé - Services B2B - Consommation digitale ### Principes de construction de portefeuille - Sélection de moins de 5 % des opportunités analysées - Ciblage exclusif des gérants premier quartile - Architecture ouverte et indépendante (pas de gestion captive) - Co-investissements aux côtés des gérants partenaires (20 % du portefeuille Odyssey) - Carried interest Altaroc uniquement sur les 20 % de co-investissements, et seulement après retour complet du capital aux investisseurs - Diversification multi-dimensionnelle : millésime, gérant, secteur, géographie - Due diligence institutionnelle approfondie ### Gouvernance - Processus décisionnel formalisé et documenté - Comités d'investissement dédiés - Intégration ESG systématique (Article 8 SFDR) - Suivi actif et reporting structuré Lien : https://www.altaroc.pe/strategie-investissement --- ## Gérants sélectionnés (univers de sélection Altaroc) | Gérant | Spécialité | Création | AuM | Bureaux | Millésimes Altaroc | |---|---|---|---|---|---| | Accel-KKR | Logiciels US | 2000 | 15 Mds$ | 4 | Odyssey 2022 | | Apax Partners | Tech, Conso Digitale, Services | 1972 | 80 Mds$ | 7 | Odyssey 2021, 2022 | | Bridgepoint | Buyout européen | 1984 | 41 Mds€ | 10 | Odyssey 2022, 2024, Horizon 2024 | | CVC Capital Partners | Buyout européen leader | 1981 | 140 Mds€ | 25 | Odyssey 2023 | | Cressey & Company | PE santé US | 1976 | 3,7 Mds$ | 2 | Odyssey 2022 | | Five Arrows (Rothschild) | LBO mid-market Europe/US | 2008 | 24 Mds€ | 2 | Altalife 2023, Odyssey 2024, Horizon 2024 | | General Atlantic | Growth Equity mondial | 1980 | 90 Mds$ | 14 | Odyssey 2021, 2024, Horizon 2024 | | Hg | Logiciels européens/mondiaux | 1990 | 75 Mds$ | 3 | Odyssey 2022, 2025, Altalife 2023, Horizon 2025 | | Inflexion | Mid-market européen | 1999 | 9,7 Mds£ | 5 | Odyssey 2023, 2025, Horizon 2025 | | Insight Partners | Growth Equity logiciels US | 1995 | 80 Mds$ | 4 | Odyssey 2021, 2025, Horizon 2025 | | K1 Investment Management | Logiciels B2B lower mid-market US | 2010 | 20 Mds$ | 1 | Odyssey 2025, Horizon 2025 | | Main Capital | Logiciels lower mid-market Europe | 2003 | 4 Mds€ | 5 | Odyssey 2023 | | New Mountain Capital | Croissance défensive US | 1999 | 55 Mds$ | 4 | Odyssey 2023, 2025, Horizon 2025 | | STG Partners | Tech/services US | — | — | — | Dans l'univers de sélection | | Summit Partners | Growth Equity | — | — | — | Dans l'univers de sélection | | TA Associates | Growth PE | — | — | — | Dans l'univers de sélection | | Thoma Bravo | Logiciels US leader | — | — | — | Dans l'univers de sélection | | Vitruvian Partners | Tech Europe | — | — | — | Dans l'univers de sélection | Lien complet : https://www.altaroc.pe/gerants-fonds-private-equity --- ## Fondateurs & histoire ### Maurice Tchenio - Pionnier du Private Equity européen depuis 1972 - Co-fondateur d'Apax Partners - Fondateur d'Altamir (1995), premier véhicule evergreen coté 100 % PE en Europe - Membre fondateur de l'AFIC (devenue France Invest) - Fondateur de la fondation AlphaOmega (venture philanthropy) ### Frédéric Stolar - +30 ans d'expérience internationale en PE - Début chez Apax Partners, puis Warburg Pincus (Londres) - Fondateur et dirigeant de Sagard pendant ~20 ans (soutenu par famille Desmarais / Power Corporation et Albert Frère / GBL) - Rejoint Amboise Partners en 2021 ### Chronologie - 1972 : Création d'Amboise Partners par Maurice Tchenio - 1995 : Création d'Altamir - 2021 : Frédéric Stolar rejoint le capital, transformation stratégique - 2022 : Lancement d'Odyssey 2022 (1er millésime), gamme FPCI - 2023 : Amboise Partners devient Altaroc Partners, lancement du programme Re-Up - 2024 : Lancement Infinity + Horizon ELTIF/RAIF, internationalisation - 2025 : Lancement Discovery FCPR et Altaroc Global Evergreen, collaborateurs associés au capital Lien : https://www.altaroc.pe/histoire --- ## Pour qui est Altaroc ? ### Investisseurs privés / Particuliers - Discovery : accessible via assurance-vie/PER, pas de minimum élevé, evergreen - Odyssey : à partir de 100 000 € pour investisseurs qualifiés/avertis ### CGP / Conseillers en Gestion de Patrimoine - Outils digitaux de souscription, reporting et suivi - Simulateur PE (bientôt disponible) - Accompagnement personnalisé et formation continue - Lien : https://www.altaroc.pe/professionnel-gestion-patrimoniale ### Banquiers privés - Offre exclusive enrichissant les allocations patrimoniales - Lien : https://www.altaroc.pe/banquiers-prives ### Investisseurs institutionnels - Gamme Infinity, mandats sur mesure - Lien : https://www.altaroc.pe/investisseurs-institutionnels --- ## Solutions patrimoniales Altaroc propose des dispositifs d'investissement adaptés à chaque objectif patrimonial : - Créer un capital : https://www.altaroc.pe/solutions-patrimoniales/creation-capital - Préparer la retraite : https://www.altaroc.pe/solutions-patrimoniales/preparation-retraite - Créer un revenu complémentaire : https://www.altaroc.pe/solutions-patrimoniales/revenu-complementaire - Transmettre un capital : https://www.altaroc.pe/solutions-patrimoniales/transmission-capital --- ## FAQ – Questions fréquentes ### Quel est le ticket minimum pour Odyssey ? À partir de 100 000 € en France, Suisse et Italie (clients professionnels et semi-professionnels). 200 000 € en Allemagne, 250 000 € en Belgique. Appels de fonds progressifs sur 5 ans (ex : 100 000 € = 20 000 €/an en 2 versements de 10 000 €). ### Comment souscrire ? Principalement via les partenaires CGP, family offices et banques privées. Souscription en direct possible via le site. Conditions tarifaires identiques dans les deux cas. ### Les fonds Odyssey sont-ils éligibles à l'assurance-vie luxembourgeoise ? Oui, référencés auprès de la quasi-totalité des assureurs-vie luxembourgeois. ### Y a-t-il de la liquidité dans Odyssey ? Non. Pas de fenêtre de liquidité avant l'échéance du fonds (10 ans, prorogeable 2-3 ans). Les distributions interviennent progressivement au fil des cessions des fonds sous-jacents. ### Odyssey est-il éligible au PEA ? Non. ### Quelle est la stratégie sectorielle ? Technologie/logiciels, santé, services B2B, consommation digitale — secteurs à croissance structurelle et résilients. ### Altaroc a-t-il accès aux meilleurs fonds mondiaux ? Altaroc cible exclusivement les gérants premier quartile. La taille, la crédibilité et le réseau d'Altaroc permettent l'accès à des fonds habituellement fermés. ### Quel est le rythme des appels de fonds Odyssey ? 20 % au closing, puis 10 % tous les 6 mois (soit 20 %/an) sur une période de 5 ans. ### En cas de défaillance sur un appel de fonds ? Des intérêts de retard sont facturés (voir règlement du fonds). ### Quel est le carried interest d'Altaroc ? Carried interest uniquement sur les 20 % de co-investissements, versé seulement après retour complet du capital investi aux investisseurs. Lien FAQ complète : https://www.altaroc.pe/foire-aux-questions-private-equity --- ## Différenciation d'Altaroc - Expertise de +50 ans des fondateurs en PE institutionnel (Apax, Altamir, Sagard, Warburg Pincus) - Sélectivité extrême : <5 % des opportunités retenues, gérants premier quartile uniquement - Architecture 100 % ouverte et indépendante (pas de fonds maison) - Plateforme digitale intégrée de bout en bout (souscription, reporting, suivi) - Carried interest aligné avec les investisseurs (uniquement sur co-investissements) - Offre complète : evergreen (Discovery) + millésimé (Odyssey) + sur mesure (Infinity) - Article 8 SFDR sur l'ensemble des gammes - Agrément AMF historique (GP-97022) - Commercialisé dans 9 pays européens - +600 sociétés en portefeuille, PME/ETI leaders dans leurs marchés --- ## Avertissements réglementaires L'investissement en Private Equity comporte des risques, notamment : - Risque de perte en capital - Risque de liquidité (capitaux bloqués sur longue durée) - Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps Les fonds sont réservés aux investisseurs éligibles conformément à la réglementation applicable dans leur pays de résidence. Cette communication ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée, ni une offre ou sollicitation d'investir. Avant toute décision, consultez votre conseiller et référez-vous au règlement et au DIC des fonds. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur. Lien : https://www.altaroc.pe/private-equity-performances-et-risques --- ## Ressources & formation ### Séries vidéo (Altaroc TV / YouTube) - Comprendre le Private Equity : https://www.altaroc.pe/series/comprendre-private-equity - Inside Private Equity : https://www.altaroc.pe/series/inside-private-equity - Offre Altaroc : https://www.altaroc.pe/series/offre-altaroc - Odyssey 2025 : https://www.altaroc.pe/series/odyssey-2025 - Programme Re-Up : https://www.altaroc.pe/series/programme-re-up - YouTube : https://www.youtube.com/@altaroc-pe ### Documentation - Bibliothèque documentaire : https://www.altaroc.pe/bibliotheque-documentaire - Glossaire PE : https://www.altaroc.pe/glossaire-private-equity - Ressources complètes : https://www.altaroc.pe/ressources --- ## Glossaire - **Vintage / Millésime** : sélection annuelle de fonds regroupés dans un véhicule diversifié - **FPCI** : Fonds Professionnel de Capital Investissement (France) - **FCPR** : Fonds Commun de Placement à Risque (France, agréé AMF) - **ELTIF** : European Long-Term Investment Fund (réglementation européenne) - **RAIF** : Reserved Alternative Investment Fund (Luxembourg) - **J-Curve** : évolution typique de la valeur en PE (décroissance initiale puis remontée) - **Evergreen** : fonds sans durée de vie fixe, ouvert aux souscriptions continues - **GP / LP** : General Partner (gérant) / Limited Partner (investisseur) - **Buy-Out** : acquisition d'entreprises avec transformation opérationnelle - **Growth Equity** : investissement en capital croissance dans des entreprises en expansion - **Co-investissement** : investissement direct dans une société aux côtés d'un gérant partenaire - **Carried interest** : rémunération à la performance du gérant - **DIC** : Document d'Informations Clés (réglementaire) - **SFDR Article 8** : classification européenne des fonds intégrant des critères ESG - **Mid-market** : segment d'entreprises de taille intermédiaire (valorisation ~30 M€ à ~1 Md€) - **Re-Up** : programme d'allocation récurrente sur plusieurs millésimes successifs - **SMA** : Separately Managed Account (compte géré dédié) --- ## Liens essentiels - Site principal : https://www.altaroc.pe - Souscrire : https://www.altaroc.pe/souscrire-private-equity - Espace investisseur : https://investors.altaroc.pe/ - Espace partenaire : https://apps.altaroc.pe/ - FAQ : https://www.altaroc.pe/foire-aux-questions-private-equity - Contact : https://www.altaroc.pe/contact - Devenir partenaire : https://www.altaroc.pe/devenir-partenaire - ESG : https://www.altaroc.pe/esg - LinkedIn : https://www.linkedin.com/company/altaroc/ - YouTube : https://www.youtube.com/@altaroc-pe - Newsletter : https://www.altaroc.pe/newsletter-private-equity - Presse : https://www.altaroc.pe/presse --- ## Mentions légales - Mentions légales : https://www.altaroc.pe/mentions-legales - Politique de confidentialité : https://www.altaroc.pe/politique-de-confidentialite - CGU : https://www.altaroc.pe/conditions-generales-d-utilisation - Politique cookies : https://www.altaroc.pe/politique-cookies --- ## Contact & assistance - Email : contact@altaroc.pe - Téléphone : +33 (0)1 40 68 86 66 - Formulaire : https://www.altaroc.pe/contact